导航菜单

5G手机上市在即消费电子迎春风,一条主线+三条支线布局相关概念

04: 42: 45财务之心

消费电子行业在7月26日早盘重新走强,领涨。截至发稿时,金盛智能和吉荣科技的涨停,芙蓉科技,伊通通讯,德赛电池等均有所上涨。

在苏宁818大会上,苏宁易购总裁苏宁透露,苏宁将是第一个在818热潮购物节上发布华为4G等5G新手机,包括:华为Mate 20X 5G,vivo iQOO 5G,三星Note 10 5G和ZTE AXON 10 Pro 5G手机。其中,华为Mate 20X 5G版将于7月26日发布,8月正式上线;中兴AXON 10 Pro 5G手机已在苏宁易购在线预订,将于8月5日在苏宁在线渠道同步发售; vivo和三星的5G手机也将于818年正式推出。侯恩龙预计5G手机将在明年5月和6月成为市场的主流。

国盛证券:预计5G行业将迎来更多机会。

国盛证券指出,随着整体报告中沟通的整体表现,预计消费和增长行业的分布将得到平衡。在未来一年,5G投资将是确定性的,业绩将处于上升周期。该行业预计将迎来更多机会。从中期报告中的公告披露来看,射频,无源光模块,IP电话,IDC,PCB等的性能趋势良好,并有望在未来几个季度继续实现。

5G手机正在逐步扩大,网络设备也越来越成熟。中兴天极Axon 10 Pro 5G版获得工业和信息化部颁发的“5G终端电信设备接入许可证”。华为的Mate20X 5G也将于7月26日发布。这表明国内5G正在从网络,设备到终端的加速和成熟。在节奏方面,今年Q3 5G手机将逐渐问世。考虑到基带芯片的成熟度,5G交换浪潮将在2020年出现。

上游设备占据主导地位,需要紧急释放无线设备,并准备启动下游终端。上游射频设备,PCB等的收集和采集已在上半年进行,部分反映在相关公司的中期业绩报告中。中兴通讯等主要设备制造商的业绩预计将在下半年反映出来(比上游部分晚6-9个月)。由于大多数初始运营商都是通过租赁设备建设的,因此可以通过设备制造商的库存问题项目看到国内运营商的5G建设进度。随着网络的逐步建设,配套终端产业逐步培育和上市,5G产业链的上下游逐步进入商业化状态。

分公司:5G +国内替代/流程方/应用方。 5G:中兴通讯,东山精密,深南电路,上海电力有限公司;国内替代:华正新材料,盛意科技,天河国防;流程方面:紫光股份,太仓光,信义生,天府通讯;应用方面:亿通网络,电信。

万联证券:长期和中期良好逻辑不变

万联证券表示,中国在全球5G商用部署竞争中处于领先地位。运营商和设备提供商继续增加投资。在组件公司业绩改善的推动下,我们认为板块的长期逻辑将保持不变。

5G网络将在2020年进入大规模建设阶段,产业链建设的主要企业也将带来业绩的释放。此外,科技板块22日开幕,战略性新兴产业以强大的科技实力和增长成为焦点,科技股也将受到推动,通信板块有望迎来板块,投资者可以关注估算一个符合科学技术委员会标准的低价值,高质量的企业。在估值方面,电信行业PE(TTM)为40.21倍,低于2008年至2018年的平均42.97倍,比4G建设期间该行业的最高估值高70.10倍。还有升迁空间。

在光通信领域,建议继续关注中基旭光和光勋科技;在通信设备领域,我们推荐中兴,国内设备的领导者;和明普Photomagnetic,这是5G建筑的核心材料数量。

工业即将进入上游渠道

沉万红元认为,通信业的基本转折点已经建立,行业即将进入上行通道。其中,我们注意到自去年下半年以来交通量的爆炸性增长,电信网络的扩张正在等待。与此同时,19年是4G和5G的交替期。资本支出预计将触底。 4G的预期扩张将增加该行业盈利能力反弹的斜率。 5G流程将加速,基本建立上升趋势。在下半年,除了关注5G建设阶段的好处外,5G建设在国内得到了大力推广,许可证也提前发布。预计一些5G应用程序会加速。云视频会议最新兴的应用场景预计将随着5G的建设而迎来快速发展的时期。

建议关注5G网络建设(通信网络设备)的最大环节,如中兴通讯,烽火通信,射频设备/光模块等。世嘉科技,中集旭川,信义生等5G新应用及后期循环和交通驱动的新赛,亿联网络。一线城市的核心是稀缺的。宝信软件的IDC资源,光环新网,企业网的核心是锐捷星网。中国联通,混合改革和转型的基准。

消费电子行业在7月26日早盘重新走强,领涨。截至发稿时,金盛智能和吉荣科技的涨停,芙蓉科技,伊通通讯,德赛电池等均有所上涨。

在苏宁818大会上,苏宁易购总裁苏宁透露,苏宁将是第一个在818热潮购物节上发布华为4G等5G新手机,包括:华为Mate 20X 5G,vivo iQOO 5G,三星Note 10 5G和ZTE AXON 10 Pro 5G手机。其中,华为Mate 20X 5G版将于7月26日发布,8月正式上线;中兴AXON 10 Pro 5G手机已在苏宁易购在线预订,将于8月5日在苏宁在线渠道同步发售; vivo和三星的5G手机也将于818年正式推出。侯恩龙预计5G手机将在明年5月和6月成为市场的主流。

国盛证券:预计5G行业将迎来更多机会。

国盛证券指出,随着整体报告中沟通的整体表现,预计消费和增长行业的分布将得到平衡。在未来一年,5G投资将是确定性的,业绩将处于上升周期。该行业预计将迎来更多机会。从中期报告中的公告披露来看,射频,无源光模块,IP电话,IDC,PCB等的性能趋势良好,并有望在未来几个季度继续实现。

5G手机正逐渐增多,网络设备日趋成熟。中兴通讯的Axon 10 Pro 5G版获得了工业和信息化部颁发的“5G终端电信设备接入许可证”,华为Mate20X 5G也将于7月26日发布。这表明国内5G正在从网络,设备到终端加速,并且不断成熟。从节奏的角度来看,今年的Q3部分5G手机将逐渐问世。考虑到基带芯片的成熟,5G交换将在2020年迎来。

上游设备迈出第一步,需要释放无线设备,下游终端准备就绪。上半年已为上游射频设备和印刷电路板推出了设备方面,并已部分反映在相关公司的中期业绩中。中兴通讯和其他主要设备制造商的业绩预计将在下半年反映出来(比上游部分晚6-9个月),而且由于最初的运营商大多是通过设备租赁建造的,可以通过设备供应商的库存 - 发布商品项目来监视国内运营商的5G建设进度。随着网络的逐步建设,配套终端产业正在逐步培育和上市,5G产业链的上下游逐渐进入商业化状态。

支线:5G +国内更换/流量侧/应用侧。 5G:中兴通讯,东山精密,深南电路,Hudian股份;国内替代:华正新才,盛意科技,天河国防;流动方面 - :紫光,太极光,信义生,天府通讯;应用方面 - :亿联网络,移动通信。

万联证券:中期和长期利空逻辑保持不变

万联证券表示,中国在全球5G商用部署竞争中处于领先地位。运营商和设备制造商继续增加投资。在行业组成部分表现改善的推动下,我们认为中期长期良好逻辑保持不变。

5G网络将在2020年进入大规模建设阶段,产业链建设的主要企业也将带来业绩的释放。此外,科技板块22日开幕,战略性新兴产业以强大的科技实力和增长成为焦点,科技股也将受到推动,通信板块有望迎来板块,投资者可以关注估算一个符合科学技术委员会标准的低价值,高质量的企业。在估值方面,电信行业PE(TTM)为40.21倍,低于2008年至2018年的平均42.97倍,比4G建设期间该行业的最高估值高70.10倍。还有升迁空间。

在光通信领域,建议继续关注中基旭光和光勋科技;在通信设备领域,我们推荐中兴,国内设备的领导者;和明普Photomagnetic,这是5G建筑的核心材料数量。

工业即将进入上游渠道

沉万红元认为,通信业的基本转折点已经建立,行业即将进入上行通道。其中,我们注意到自去年下半年以来交通量的爆炸性增长,电信网络的扩张正在等待。与此同时,19年是4G和5G的交替期。资本支出预计将触底。 4G的预期扩张将增加该行业盈利能力反弹的斜率。 5G流程将加速,基本建立上升趋势。在下半年,除了关注5G建设阶段的好处外,5G建设在国内得到了大力推广,许可证也提前发布。预计一些5G应用程序会加速。云视频会议最新兴的应用场景预计将随着5G的建设而迎来快速发展的时期。

建议关注5G网络建设(通信网络设备)的最大环节,如中兴通讯,烽火通信,射频设备/光模块等。世嘉科技,中集旭川,信义生等5G新应用及后期循环和交通驱动的新赛,亿联网络。一线城市的核心是稀缺的。宝信软件的IDC资源,光环新网,企业网的核心是锐捷星网。中国联通,混合改革和转型的基准。